融资,简单的来讲就是筹款,不管是企业还是个人来说都有资金缺少的时候,融资就是用来集结资金的最主要的方式。
相信大家对于“融资”并不陌生,在日常的生活中也经常接触有关融资的事情,例如我们在银行贷款、信用卡、申请小额担保贷款等,都属于融资行为。但是创业者对于项目或是企业的融资,涉及的很少,甚至没有参与过。
创业企业面临的最大问题当属资金短缺,最初的阿里巴巴也不例外,那么阿里的融资经历了哪几个阶段呢?
1、自我融资阶段:即内部融资,利用企业的自由留存资金进行投资与生产,1999年,马云为他的团队募集了50万作为启动资金,公司规模也是小到不能再小,马云和他的团队也是身兼数职。
2、天使投资阶段:在积攒了一定人气之后,马云的公司迎来了第一波天使投资人,那就是以高盛为代表的一批投资银行,他们为马云的公司注入500万。
3、风险投资阶段:马云想要通过发行股票引来外部投资,但其实这种方式成本最高,他跑了许多地方,最后遇到了自己人生中非常重要的一个人,那就是软银集团的孙正义,孙正义投资2000万,这笔钱也对今后马云公司的发展起到了重要的作用。
4、上市阶段:2007年,全球最大的B2B公司阿里巴巴在香港联交所正式挂牌上市,融资15亿,正式登上了全球资本的大舞台,许多投资者表示,已经错过了谷歌,不能再错过阿里巴巴。2014年9月,阿里巴巴在美国上市,融资250亿美元,并创造了全球募资IPO记录。
阿里巴巴的融资经历了4个阶段,那么都运用了哪些融资方式呢?
阿里巴巴的融资方式主要分为内部融资、债权融资和股权融资,而这三种融资方式的优先级是:内部融资>债权融资>股权融资。
内部融资就是马云用他和他创业团队的50万进行投资扩张的方式,目前来看,这条路显然没有走通,因为马云和他团队当时的现金余额太少了。
债权融资是企业通过举债的方式进行融资,也就是向银行或企业借钱,债权融资的借款利率(成本)虽高,自身的股份却不会被稀释。但银行跟企业根本没有人愿意将钱借给马云,他们都认为马云是骗子,这条路也没有走通。
股权融资是通过发行股票,引入外部投资即新的股东,从而稀释自身股份,增加股东数量,这种融资方式的成本最高的,这也解释了为什么马云和他的团队所占比的股份会从100%变成如今的10%。
在了解了阿里巴巴的融资历程后,相信我们大家对于融资也有了一定的了解,也初步掌握了内部融资、股权融资、债权融资的利弊。那我们今天就来聊一聊如何设计自己项目的融资计划。
首先我们要明确,项目融资或是企业融资并不是一个简单的借钱,它是一项极其专业的经济活动。有的人融资几个月最终依然失败,这其中的原因可能不是因为你的项目不好,而是融资过程中出现了问题。创业者必须要掌握专业的融资知识,对资金、市场以及企业自身有充分的了解。其实融资是讲究技巧的,那么融资应该从哪些方面着手呢?
第一点:我们要明确融资需求
作为创业者一定要明白融资目的,不要看到别人的企业开始融资了,然后你就盲目跟风着手融资。你要有确定的目的,此次融资是为了扩大生产还是为了并购其他企业等。所以第一步需要明确融资的目的是什么,清楚了这一点才能开始融资。
第二点:我们要考虑自身的条件
融资是否能成功与自身条件有很多的关系,比如说企业的信用、资质、财产、创业者自身的素质、创业团队的强弱等等,这些都影响着融资的结果。不论采用哪种融资方式,投资方都会对企业进行尽职调查,另外企业的自身条件也决定了融资成本和规模。
第三点:我们还要了解融资方式
不同的企业适用的融资方式也有所不同,所以选择正确的融资方式也很重要,只有适合企业发展的融资方式才能给企业带来最大化的帮助。针对这一点,可能需要创业者提前做些准备,了解融资详情,只有这样才能有效的提高融资成功率。
第四点:我们要开始实施融资行动
如果说创业者对以上几点都做了详细的准备,那么接下来就是具体行动了。创业者可以根据自身的条件,合理的分析和选择,对融资的成本以及可能会带来的风险进行全面的评估,争取把风险最小化,然后在根据企业自身情况来选择最适合企业的融资方式。
充分详尽的项目融资计划,不仅仅是为了创业团队在实际创业之前对项目所处环境的充分了解和准备,更是为了让投资者等外部人士更好的了解项目。
那么我们接下来就借助《疯狂项目》内置的“融资计划”工具,来设计一下自己的“融资计划”吧。
《疯狂项目》内置了一个比较全面的融资计划设计工具,针对不同的融资方式,进行了区别设计。我们需要针对团队以及项目的具体情况来进行添加融资方式、融资金额,即可完成对融资计划的设计,我们现在就来看一看里面的详细内容吧!
我们将融资方式分为了三种不同的方式:股权融资、债权融资、其他方式。
股权融资内容包括融资金额、出让股权、出让说明。
债权融资内容包括融资金额、融资期限。
其他融资内容包括融资类型、融资金额,当选择其他融资时,需要我们自己去填写融资类型。
一般来说,大部分创业项目选择的融资方式是股权融资和债权融资。当然我们还可以选择其他融资方式,选择其他融资方式,需要我们手动去填写融资方式的名称。我们可以根据创业公司不同的处境以及情况,来选择合适的融资方式。那么究竟选择股权融资还是债权融资?别看只是“股”和“债”,两个字的区别,但真正的意义确是有很大区别的。
首先我们来了解一下股权融资和债权融资。
股权融资就是拿你的股份换对方的现金,好处在于当时不用支付利息。弊端在于一旦公司盈利,就要给对方支付股权的分红。
所谓的债权融资就是我们从银行里面借钱,按期支付利息和归还本金。债权融资的弊端在于会增加公司现金流的压力,好处在于我们把本金和利息还掉之后,股权不受影响。债权融资用通俗的话说就是寅吃卯粮,今天挪用了明天的粮,后天再还明天的债。
股权融资和债权融资的三大不同点
- 风险不同
对企业而言,股权融资的风险通常小于债权融资的风险,公司无固定的付息压力,且普通股也没有固定的到期日,因而不存在还本付息的融资风险。
而债权融资,则必须承担按期付息和到期还本的义务,此种义务是公司必须承担的。当公司经营不善时,有可能面临巨大的付息和还债压力导致资金链破裂而破产,因此,债权融资面临的财务风险更高。
- 融资成本不同
从理论上讲,股权融资的成本高于债权融资,这是因为,一方面,从投资者的角度讲,投资的风险较高,要求的投资报酬率也会较高;另一方面,对于筹资公司来讲,股利从税后利润中支付,不具备抵税作用。
而债务性质的利息费用在税前列支,具有抵税的作用。因此,股权融资的成本一般要高于债权融资成本。
- 对控制权的影响不同
债权融资虽然会增加企业的财务风险能力,但它不会削减股东对企业的控制权力,如果选择股权融资的方式进行融资,现有的股东对企业的控制权就会被稀释。因此,企业一般不愿意进行发行新股融资,随着新股的发行,流通在外面的普通股数目必将增加,从而导致每股收益和股价下跌,进而对现有股东产生不利的影响。
我们对股权融资和债权融资的选择有了一定的了解之后,可以思考一个问题,对于股权融资,“出让股权”应该设置为多少?
如果世界上有一杆秤,能把一个人、一个团队或一个项目称出几斤几两,然后自动换算成金钱,那么商场是不是就会变得跟菜市场一样简单?可是世界上没有这等美事,那么企业融资时应该如何估值,一般出让多少股权比较合适?我相信大家以至于每一位创业者都曾想过,那么答案到底是什么呢?我们接下来就探讨一下。
对于初创期需要融资的公司,没有流量及用户数,也没有太多财务指数作为参考,那么投资人一般会以创始人的个人价值、创业团队的价值及项目的市场前景来判断估值。这样的估值大程度上也包含了投资者的主观因素。
对于初创公司来说,给投资人的股权比例不宜过多,一般第一轮融资金额为几万元至几百万元不等,会占公司8%-25%的股权。对于发展方向较好的创业优秀团队的公司,融资金额可以达到1000万元-2000万元,但最多给投资人不超过30的股权,一般给10%-20%的股权。
在填写完所有内容后,系统会树图的形式来展示不同融资方式的信息。我们可以根据项目的需求对融资计划进行进一步的打磨完善与提升。
那我们一起来通过《疯狂项目》内置的融资计划工具,来描述我们自己项目的融资计划吧!
《疯狂项目》是专业用于创业项目打磨、迭代、完善的互联网服务平台,提供创意分析、项目介绍、团队管理、商机识别、产品服务、商业模式、市场分析、营销策略、财务预测、风险对策等围绕创业项目打磨的创新服务,域名:www.crazyxm.com。